Однако в качестве объекта хеджирования могут определяться по усмотрению организации все денежные потоки по объекту в целом и хеджироваться в отношении только одного конкретного риска например, в отношении только тех изменений, которые вызваны изменениями ставки LIBOR или цены товара, принятой за сравнительную базу. Если финансовый инструмент с фиксированной процентной ставкой хеджируется спустя некоторое время после его возникновения и процентные ставки за этот промежуток времени изменились, то организация может по собственному усмотрению определить в качестве объекта хеджирования рисковый компонент, равный базовой процентной ставке, которая превышает договорную процентную ставку, по которой производятся выплаты по данному объекту. Организация может это сделать при условии, что базовая ставка будет ниже эффективной процентной ставки, рассчитанной исходя из допущения, что организация приобрела данный инструмент в тот день, когда она по собственному усмотрению определила соответствующий объект хеджирования. Например, допустим, что у организации появляется финансовый актив номиналом д. Организация начинает хеджировать данный актив некоторое время спустя, когда ставка LIBOR увеличилась до 8 процентов, а справедливая стоимость актива снизилась до 90 д. Организация рассчитала, что если бы она приобрела этот актив в тот день, когда она по собственному усмотрению определила в качестве объекта хеджирования соответствующий риск изменения процентной ставки LIBOR, то эффективная доходность по данному активу, определенная исходя из его справедливой стоимости в 90 д.

Начисление сложных годовых процентов

Факторы, оказывающие влияние на величину процентной ставки На величину процентной ставки влияют такие факторы: Учетная ставка Центрального банка — это базисная ставка рефинансирования, которая применяется при кредитовании коммерческих банков. Последние устанавливают процентную ставку по кредитным операциям, как правило, выше учетной ставки. Однако это не является обязательной нормой. Если банк имеет дешевые ресурсы, он может установить более низкие проценты по своим кредитам.

Уровень инфляции должен обязательно учитываться при установлении учетной ставки Центрального банка, так и процентные ставки по кредитам коммерческих банков, так как иначе банки будут нести убытки в связи с обесцениванием денег.

Дешевые деньги в сравнении с другими видами ресурсов стимулируют ажиотажный спрос на кредиты, создают условия для злоупотребления в банковской сфере и разбалансирование экономики. Срок кредита — уровень процентной ставки пребывает в непосредственной зависимости от срока кредита: чем больше срок, тем выше процентная ставка.

Такая зависимость обусловлена двумя факторами: во-первых, по значительным срокам кредита более высок риск потери от невозвращения кредита и обесценивания средств во время инфляции; во-вторых, вложения долгосрочного характера, как правило, приносят клиенту относительно выше отдачу. Затраты по формированию ссудного капитала, которые непосредственно влияют на величину процентной ставки по кредитам. Эти затраты складываются из депозитного процента и платы за кредит, который получен в другом банке.

Чем дороже банку стоят ресурсы, тем выше норма ссудного процента. Размер кредита — обычно процент по большим кредитам должен быть ниже, чем мелких, поскольку затраты, связанные с кредитной услугой не пребывают в непосредственной связи от ее величины, а абсолютный доход банка по большим кредитам выше, чем по мелким. Спрос на кредиты. Обычно увеличение спроса на кредиты вызывает увеличение процентных ставок по ним. Однако, в условиях конкуренции между кредитными институтами и борьбы за расширение рынков банки не могут злоупотреблять этим правилом.

Они имеют возможность не повышать уровень процентных ставок при росте спроса на кредиты, чтобы привлечь большее количество клиентов и завоевать конкурентные преимущества. Характер обеспечения — каждая из форм обеспечения возврата кредитов имеет свой уровень надежности. Банк должен оценивать качество соответствующей формы обеспечения и устанавливать процентную ставку с учетом этих данных.

Чем выше качество залога, тем ниже может быть процентная ставка. Затраты на оформление кредита и контроль непосредственно влияют на уровень процентной ставки. Чем выше эти затраты, тем выше норма ссудного процента. Ставки банков-конкурентов. Обычно они не очень отличаются, однако в отдельные периоды банк может проводить индивидуальную процентную политику.

Характер взаимоотношений между банком и заемщиком. Постоянному клиенту, которого банк хорошо знает и которому доверяет, который имеет срочный вклад или депозит с невысокой процентной ставкой, банк может установить скидку при определении величины процента. Норма прибыли от других активных операций. Если инвестиционные операции приносят относительно большой доход, чем ссудный, то банку следует пересмотреть свою процентную политику в сторону повышения уровня процентных ставок.

Необходимость получения прибыли от ссудных операций. Норма ссудного процента должна быть выше депозитного процента. Величина этой разницы маржа используется для покрытия банковских затрат и формирования прибыли. Процентная ставка, используемая в процессе наращения или дисконтирования стоимости денежных средств оценки их будущей и настоящей стоимости , классифицируется по следующим основным признакам: По использованию в процессе форм оценки стоимости денег во времени различают ставку наращения и ставку дисконтирования дисконтную ставку.

Ставка наращения представляет собой процентную ставку, по которой осуществляется процесс наращения стоимости денежных средств компаундинг , то есть определяется их будущая стоимость что непосредственно применяется в сфере банковских расчетов. Ставка дисконтирования дисконтная ставка представляет собой процентную ставку, по которой осуществляется процесс дисконтирования стоимости денежных средств, то есть определяется их настоящая стоимость. По стабильности уровня используемой процентной ставки в рамках периода начисления выделяют фиксированную и плавающую процентные ставки.

Фиксированная ставка характеризуется неизменным ее уровнем на протяжении всех интервалов общего периода начисления. Плавающая или переменная процентная ставка характеризуется регулярно пересматриваемым ее уровнем по соглашению сторон в разрезе отдельных интервалов общего периода начислений. Такой пересмотр обусловливается изменением средней нормы процента на финансовом рынке или в отдельных его сегментах , изменением темпа инфляции и другими условиями.

По обеспечению начисления определенной годовой суммы процента различают периодическую и эффективную процентные ставки. Периодическая ставка процента при обеспечении определенной годовой суммы процента может варьировать как по уровню, так и по продолжительности отдельных интервалов на протяжении годового периода платежей.

Эффективная ставка процента или ставка сравнения характеризует среднегодовой ее уровень, определяемый отношением годовой суммы процента, начисленного по периодическим его ставкам, к основной сумме капитала. По условиям формирования различают базовую и договорную процентные ставки. Базовая процентная стайка характеризуется определенным исходным ее уровнем в качестве первоначальной основы последующей конкретизации кредитором заемщиком в зависимости от условий осуществления соответствующей кредитной операции.

Договорная процентная ставка характеризует конкретизированный ее уровень, согласованный кредитором и заемщиком и отраженный в соответствующем кредитном договоре. Кроме того, различают долгосрочные и краткосрочные ставки, рыночные ставки уровень движения которых зависит от экономической конъюнктуры и состояния рынка ссудных капиталов , ставки, применяемые исключительно на внутреннем кредитном рынке; ставки, регулируемые государством; ставки, используемые одновременно во внутреннем и международном кредите.

Например, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относят на прибыль предприятия после ее налогообложения.

Измерение процентного риска

Высокоэффективный менеджмент Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени Финансовый менеджмент требует постоянного осуществления различного рода финансово-экономических расчетов, связанных с потоками денежных средств в разные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени. Концепция стоимости денег во времени состоит в том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента или процента.

3.1.2. Начисление процентов в смежных календарных периодах

В качестве новой формулы для расчета ПСК устанавливает формулу, которая применяется в большинстве стран, за пределами Европейского Союза, в том числе в Австралии, Новой Зеландии, Северной и Южной Америке для определения эффективной годовой процентной ставки annual percentage rate. Данная формула не предполагает возведения в дробную степень, так как число полных базовых периодов является натуральным числом 1, 2, 3 и т. Этим она отличается от европейского и российского уравнений. Эффективная годовая процентная ставка APR равна номинальной годовой процентной ставке, полученной путем умножения процентной ставки базового периода на количество базовых периодов в году. Стандартным временным интервалом признается день, неделя, полмесяца, месяц, определенное количество недель или месяцев, но не превышающее по продолжительности одного года.

Факторы, оказывающие влияние на величину процентной ставки

Пункт исключен. Приказом Минфина России от Организации также должны применять настоящий стандарт к производным инструментам, предметом которых является доля участия в дочерней организации, ассоциированной организации или совместном предприятии, кроме случаев, когда такой производный инструмент отвечает определению долевого инструмента организации, приведенному в МСФО IAS 32 ; b прав и обязанностей по договорам аренды, к которым применяется МСФО IFRS 16 "Аренда". Вместе с тем: в ред. Приказом Минфина РФ от Однако: в ред. Однако держатель таких долевых инструментов должен применять настоящий стандарт для учета данных инструментов, если только они не подпадают под исключение, указанное в подпункте a выше; e прав и обязанностей, возникающих по i договору страхования, как он определен в МСФО IFRS 4 "Договоры страхования", за исключением прав и обязанностей, возникающих у стороны, выпустившей договор страхования, который соответствует определению договора финансовой гарантии, предусмотренному Приложением A МСФО IFRS 9, или по ii договору, который относится к сфере применения МСФО IFRS 4 в силу того, что содержит в себе условие дискреционного участия.

Полезное видео:

Русь-Ипотека

Виды процентных ставок Банки, кредиты, депозиты Процентной ставкой называют сумму кредита, которая указана в процентном выражении к общей сумме займа, выплачиваемого заемщиком за его использование в расчете на определенный период времени год, квартал, месяц. Операции с национальной валютой чаще всего предполагают использование ставок процентов по закладным, депозитных ставок, базисных ставок по займам и др. Процентная ставка устанавливается в зависимости от величины риска невыплаты долга заемщиком кредитору. Чем выше данный кредитный риск, тем выше будет процентная ставка. Дисконтная ставка — по ней определяется настоящая стоимость денег и осуществляется процесс дисконтирования. Ставка наращения — по ней определяется будущая стоимость денег и осуществляется процесс наращения. Договорная ставка — показывает ее уровень, согласованный заемщиком и кредитором и отраженный в инвестиционном соглашении. Базовая ставка — показывает исходный уровень как первоначальную основу для последующей конкретизации ставки заемщиком кредитором в зависимости от условий проведения инвестиционной операции. Рассчитывается как отношение годовой суммы процентной прибыли к основной сумме капитала. Периодическая ставка — характеризуется возможным изменением по продолжительности и уровню периодов начисления в течение платежного года.

Стабильный бюджет 2 страница

Цель 1. Глава 2. Сфера применения 2. Глава 3. Признание и прекращение признания 3. Когда предприятие впервые признает финансовый актив, оно должно классифицировать его в соответствии с пунктами 4. Когда предприятие впервые признает финансовое обязательство, оно должно классифицировать его в соответствии с пунктами 4. Покупка или продажа финансовых активов на стандартных условиях 3. Следовательно, предприятие сначала консолидирует все дочерние предприятия в соответствии с МСФО IFRS 10 "Консолидированная финансовая отчетность" и затем применяет эти пункты к полученной в результате группе.

ТЕМА 3. Значения этого множителя для целых чисел п приводятся в таблицах сложных процентов. Точность расчета множителя в практических расчетах определяется допустимой степенью округления наращенной суммы. Какой величины достигнет долг, равный 1 млн.

Белотелова Н. Она определяется как отношение суммы платежей за пользование кредитом к его абсолютной величине. С учетом законодательного обеспечения различают: регулируемые процентные ставки; нерегулируемые процентные ставки. К регулируемым процентным ставкам относятся ставка рефинансирования Банка России , процентные ставки по его кредитам и ставки по учету Банком России коммерческих векселей. Нерегулируемые процентные ставки — процентные ставки коммерческих банков по кредитам. С учетом постоянства выделяют: фиксированные процентные ставки; плавающие процентные ставки.

Базовая процентная ставка коммерческого банка определяется для формирования договорной процентной ставки на предстоящий период.

Факторы, оказывающие влияние на величину процентной ставки На величину процентной ставки влияют такие факторы: Учетная ставка Центрального банка — это базисная ставка рефинансирования, которая применяется при кредитовании коммерческих банков. Последние устанавливают процентную ставку по кредитным операциям, как правило, выше учетной ставки. Однако это не является обязательной нормой. Если банк имеет дешевые ресурсы, он может установить более низкие проценты по своим кредитам. Уровень инфляции должен обязательно учитываться при установлении учетной ставки Центрального банка, так и процентные ставки по кредитам коммерческих банков, так как иначе банки будут нести убытки в связи с обесцениванием денег. Дешевые деньги в сравнении с другими видами ресурсов стимулируют ажиотажный спрос на кредиты, создают условия для злоупотребления в банковской сфере и разбалансирование экономики. Срок кредита — уровень процентной ставки пребывает в непосредственной зависимости от срока кредита: чем больше срок, тем выше процентная ставка.

Инструмент Е представляет собой облигацию, конвертируемую в долевые инструменты эмитента. Держатель анализирует конвертируемую облигацию целиком. Потоки денежных средств по договору не являются платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга, поскольку процентная ставка не отражает только компенсацию временной стоимости денег и кредитные риски. Доходность также связана со стоимостью капитала эмитента. Инструмент F Инструмент F является кредитом, по которому выплачивается обратная плавающая процентная ставка то есть процентная ставка имеет обратную зависимость от рыночных процентных ставок.