Фундаментальный анализ выделяет различные факторы, оказывающие влияние на валютный курс. При этом степень их значимости для обоснования рыночных колебаний различна. Так в конце прошлого века инвесторы тщательно отслеживали индикаторы денежной массы и дефицита бюджета, в первой половине нынешнего столетия они уступили место состоянию торгового баланса и динамике процентных ставок, в настоящее время внимание мирового сообщества сконцентрировано на внешнем долге и объемах государственного кредитования. Тем не менее, следует учитывать, что все фундаментальные факторы тесно связаны друг с другом и для того, чтобы прогнозировать динамику валютных курсов на среднесрочную, либо долгосрочную перспективу необходимо понимать данную взаимосвязь. Помочь в этом может дифференциал процентных ставок. Он представляет собой разницу между основными процентными ставками Центральных банков, которые являются важным инструментом денежно-кредитной политики.

Если Трамп обрушит доллар, то рубль вообще ждет крах

В последнее время ситуация кажется стабильной, и хотя сегодня официальный курса доллара поднялся сразу на 31 копейку, до 63,5 рубля, это далеко от максимальных значений в прошлые годы. Курс евро на 30 июля, установленный ЦБ, составляет 70,4 рубля, и это тоже ниже прошлогоднего уровня.

Однако уже осенью аналитики не исключают девальвацию российской валюты. Возможные причины снижения курса — прогнозируемое ухудшение платежного баланса, рост спроса населения на покупку валюты для пика сезона отпусков, снижение котировок нефти и замедление притока иностранного капитала в российский фондовый рынок. Он считает, что доллар будет торговаться в диапазоне 63 — 65 рублей за доллар, евро — в диапазоне 70,15 рубля — 73 рубля за евро. Диапазон рубля за доллар является неким равновесным значением, которое выражает неопределенность на рынке.

В летний период активность торгов всегда снижается. В нынешнем году это заметно куда более отчетливо. В частности, данные по запасам сырой нефти, которые уже шестую неделю подряд показывают значительное сокращение, не оказывают значительного влияния на спрос. Рынок находится в подвешенном состоянии. Как и раньше, мы придерживаемся мнения, что на летний период курс рубля относительно доллара будет торговаться в диапазоне рубля за доллар и, вероятно, уже в сентябре мы сможем увидеть значительные изменения.

В долгосрочной перспективе рубль с большой вероятностью будет оставаться под давлением, и на горизонте месяцев мы ожидаем ослабление рубля как минимум до отметки 70 рублей за доллар. Снижение ключевой ставки уже заложено рынком, и это не станет новостью для большинства участников рынка. Для сравнения, сейчас стоимость барреля нефти — 63,25 доллара, а две недели назад она составляла 66,77 доллара.

Правда, не все эксперты согласны со сценарием девальвации рубля. Но даже в этом случае они не советуют сейчас переводить валютные накопления в рублевые. Безусловно, будущее рубля сейчас смотрится гораздо более оптимистичным, чем во второй половине прошлого года, однако не будем забывать про санкционную тему, которая внезапно может вновь начать оказывать внимание. Он считает, что правительству будет лучше избежать такого сценария, так как девальвация может спровоцировать резкий рост протестных настроений в обществе.

Если доходы компаний и наиболее обеспеченной прослойки граждан выросли, то про население такое сказать нельзя. Текущий курс рубля вполне выгоден нашим компаниям.

В книге представлен долгосрочный прогноз циклической динамики курса доллара США, цен на сырье нефть, газ, металлы, продовольствие , курсов акций.

Прогноз по ставке ФРС

Как ставка ФРС влияет на курс тенге Влияние это опосредованное, по цепочке через связанные рынки. Нюанс в том, что рост ставок какой-либо страны, как правило, приводит к росту интереса к национальной валюте этой страны, так как это означает не только рост стоимости заимствований в этой валюте, но и рост доходности от вложений в нее. В случае же с долларом, который играет ключевую роль в международных расчетах и взаимной торговле, такое влияние более глобально и многофакторно. К тому же с повышением процентной ставки ФРС растет и дифференциал между процентными ставками с другими странами.

Прогноз: что скажет рубль на "упреждающее" повышение ставки ЦБ

Данное решение было принято Комитетом по открытым рынкам по итогам прошедшего заседания. В ФРС заявили, комментируя свое решение, что не ожидают повышения процентных ставок в году и намерены поднять стоимость кредитования в году лишь один раз, тогда как еще в конце года регулятор предполагал, что в году повышений будет два, в году — одно. У ФРС сейчас нет просто иного выбора по ставке, полагает руководитель аналитического департамента Международного финансового центра Роман Блинов. В условиях, когда в мире идёт затеянная самими же США внешнеторговая война, которая явно влияет на состояние мировой экономики, это видно и по уровню ВВП в странах Европейского союза и по темпам замедления ВВП в Китае. Так что само по себе решение ФРС о неизменности уровня процентной ставки рефинансирования в американской финансовой системе, американской и мировой экономиках, не удивило. Судя по всему, продолжает аналитик, ФРС видит последствия развязанных ими же санкционных процессов и внешнеторговых противостояний, и заранее понимая о той ответственности перед мировой и в первую очередь собственной американской экономикой решили не вводить в клинч американских инвесторов и следом за ними весь мир в трудности рефинансирования на данном периоде времени. Мировая экономика слаба, и она можете выдержать ставок заимствования, которые могут оказаться слишком высокими для транснациональных корпораций. Стоимость заимствования и дальнейшего рефинансирования — это главное для любой экономики любой страны, и мир может просто лопнуть от тяжести ставок. Для обычных россиян, вчерашние итоги заседания Комитета по открытым рынкам не принесут ощутимых благ, кроме временного снижения курса доллара, которое окажет существенную помощь рублю, считает Роман Блинов. Ну а если ситуация будет играть на руку формированию устойчивого тренда на понижение курса доллара в мировом масштабе, а это единственный метод для ФРС и Уолл-Стрит, чтобы хоть как-то поправить ситуацию с экспортом, то курс российской валюты может очень прилично укрепиться по отношению к доллару, но при этом очень сильно вырастет и курс евро.

ФРС повысила ставку. Как это отразится на российской экономике и рубле?

Совет управляющих Федеральной резервной системы ответственен за учетную ставку и резервные требования. Федеральный Комитет открытого рынка отвечает за операции на открытом рынке. Используя эти три инструмента, ФРС влияет на объем средств, которые депозитарные учреждения держат в Федеральном резервном банке и, таким образом, меняется процентная ставка по краткосрочным кредитам the federal funds rate. Комитет по операциям на открытом рынке FOMC несет ответственность за принятие решений по монетарной политике, включая официальное решение по процентной ставке, которое принимается 8 раз в год. На этих заседаниях комитет рассматривает экономическое и финансовое состояние, определяет валютную политику и оценивает долгосрочные цели ценовой стабильности и экономического роста. Не голосующие президенты резервных банков посещают заседания комитета, участвуют в обсуждении и вносят свой вклад в разработку политики комитета. ФРС объявляет об изменении процентной ставки тогда, когда желает прояснить направление монетарной политики. Как правило, такое заявление от ФРС оказывает существенное влияние на фондовый рынок, рынок акций и валютные рынки.

Полезное видео:

Главные вопросы о девальвации доллара

Текст: Георгий Панин Наталья Мильчакова, кандидат экономических наук, заместитель директора информационно-аналитического центра "Альпари", специально для "Российской газеты": - Весь финансовый мир 1 мая будет напряженно наблюдать за решением, которое Комитет по открытым рынкам ФРС США примет относительно процентной ставки. Рубль обновил два рекорда роста к доллару и евро Мы полагаем, что ставка останется неизменной на уровне в 2,5 процента. Но большое значение будет иметь пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла, которая состоится 1 мая после обнародования решения по процентной ставке, и сопроводительные комментарии ФРС. Мировые финансовые рынки ждут: подтвердит ли руководство Федрезерва ранее заявленные намерения в дальнейшем не ужесточать монетарную политику или откажется от них. От характера комментариев и решения по ставке будет зависеть курс доллара после праздников: вероятно ФРС смягчит денежно-кредитную политику, и доллар продолжит ослабление до 63 рублей , но если изменит свои планы, то "американец" может укрепиться до Примерно в период с 5 по 10 мая Росстат обнародует статистику по инфляции потребительских цен за апрель.

ФРС США подводит черту под циклом ужесточения политики

В последнее время ситуация кажется стабильной, и хотя сегодня официальный курса доллара поднялся сразу на 31 копейку, до 63,5 рубля, это далеко от максимальных значений в прошлые годы. Курс евро на 30 июля, установленный ЦБ, составляет 70,4 рубля, и это тоже ниже прошлогоднего уровня. Однако уже осенью аналитики не исключают девальвацию российской валюты. Возможные причины снижения курса — прогнозируемое ухудшение платежного баланса, рост спроса населения на покупку валюты для пика сезона отпусков, снижение котировок нефти и замедление притока иностранного капитала в российский фондовый рынок.

и аналитики ожидают повышения процентной ставки ФРС на заседании 19 Усилит ли это решение обвал котировок и как оно повлияет на рубль? «США взяли курс на укрепление доллара, на привлечение.

Повышения ставки ФРС США будут давить на рубль в течение года

Главные вопросы о девальвации доллара Что необходимо знать, чтобы не паниковать и спасти свои накопления? Даже периодически случающийся обвал рубля не отнимает оптимизма у тех, кто надеется однажды дождаться обвала и американской валюты. Поэтому к новой волне разговоров о девальвации доллара многие умные люди отнеслись скептически. А зря. На этот раз все по-другому, и возможная девальвация — это реальность. Насколько обоснованны новые прогнозы, как низко может упасть американская валюта и чем нам грозит ее ослабление? Кто распускает слухи о девальвации?

Решение по процентной ставке ФРС США

Усилит ли это решение обвал котировок и как оно повлияет на рубль? Федеральная резервная система ФРС США в среду, 19 декабря, в последний раз за год примет решение по базовой процентной ставке. По мнению опрошенных Forbes аналитиков, Федрезерв поднимет ставку, как того и ожидает рынок, несмотря на заметную просадку американского рынка акций. Федрезерв не остановит даже наметившаяся коррекция на американском фондовом рынке. Что будет с рынком и долларом Повышение ставки — ожидаемое решение, и текущие котировки ценных бумаг уже отразили ее влияние, говорит Клюшнев. Для инвесторов будут важнее заявления, с которыми выступит глава Федрезерва Джером Пауэлл.

«Вероятность того, что процентная ставка будет понижена, составляет %. В четверг, 11 июля, курс доллара опустился ниже 63 рублей, евро базовую ставку и ещё в декабре планировала два повышения на год. На фоне ожидаемого снижения ставки ФРС США с начала лета.

Немецкие эксперты продолжают рекомендовать вложения в российской валюте, тогда как в Москве нынешнее укрепление ее курса считают явлением временным и нежелательным. Ведь хрестоматийные рыночные законы все-таки продолжают действовать: деньги тянутся туда, где подъем. А намерение американского Центробанка без лишней спешки, но в то же время последовательно ужесточать свою кредитно-денежную политику, по сути дела, означает не что иное, как его уверенность в дальнейшем стабильном росте крупнейшей на планете экономики США. Oppenheim Мартин Морисон Martin Moryson. Что же касается цен на нефть, то на их уровень курс доллара влияет все же значительно меньше, чем фундаментальное соотношение спроса и предложения на мировом рынке. Нефти на планете по-прежнему больше, чем требуется, а потому спекулятивный двухдневный скачок ее котировок не стоит преувеличивать. Смотритетакже: Каким немецким фирмам выгоден президент Трамп, а каким нет фотогалерея Немецкий цемент для мексиканской стены Для компании HeidelbergCement победа Дональда Трампа может обернуться гигантским госзаказом. Если новый президент действительно начнет строить стену на границе с Мексикой, цемент для нее смогут поставлять заводы немецкого концерна в Техасе и Аризоне. Готовность руководства фирмы участвовать в подобном проекте многих в Германии возмутило: здесь еще свежи воспоминания о Берлинской стене. Каким немецким фирмам выгоден президент Трамп, а каким нет фотогалерея Volkswagen проиграет вдвойне Для крупнейшего немецкого автостроителя протекционистские планы Дональда Трампа опасны вдвойне.

Как ожидается, топ-менеджмент американского центробанка впервые с года понизит процентную ставку. Необходимость такого решения эксперты объясняют замедлением роста ВВП Соединённых Штатов и появлением признаков грядущей рецессии. Действия Федрезерва должны поддержать экономическую активность в стране, но при этом могут спровоцировать глобальное ослабление доллара. Повышенное внимание мировых инвесторов к встрече связано с ожидаемым изменением денежно-кредитной политики Штатов. Как полагают эксперты, по итогам двухдневного обсуждения топ-менеджмент Федрезерва впервые за 11 лет снизит базовую ставку. Если посмотреть на макроэкономические показатели, то, конечно, ставку уменьшать нужно. Также по теме Слова поддержки: почему рубль подорожал после заявлений главы ФРС США В четверг, 11 июля, курс доллара опустился ниже 63 рублей, евро — ниже 71 рубля. Российская валюта укрепляется после выступления главы