Международный рынок ссудных капиталов Международные кредитно-финансовые отношения охватывают систему отношений, связанных с движением ссудного капитала на мировом кредитном и финансовом рынках. Мировой финансовый рынок - это та часть рынка ссудных капиталов, где в основном осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг. В структуре мирового рынка ссудных капиталов выделяют национальные, региональные рынки ссудных капиталов и международные финансовые центры. Центральным звеном современного мирового рынка ссудных капиталов является рынок евровалют, который сформи-ровался на рубеже х гг. Еврорынок - вненациональный рынок ссудных капиталов. При этом ссудные операции на еврорынке производятся в валюте, являющейся иностранной как для кредитора, так и для заемщика рис.

Тема 3.2 Процентные ставки на мировом рынке ссудных капиталов, их структура

Структура мирового рынка ссудных капиталов Различают институциональную и операционную структуры мирового рынка ссудных капиталов. Институциональная структура включает официальные институты центральные банки, международные финансово-кредитные организации , частные финансово-кредитные учреждения коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды , биржи, фирмы.

Ведущую роль играют транснациональные банки и корпорации. В зависимости от сроков движения ссудного капитала международный рынок распадается на три сектора: мировой денежный рынок, рынок средне- и долгосрочных иностранных и еврокредитов и финансовый рынок. Мировой денежный рынок — это рынок краткосрочных иностранных и еврокредитов сроком от одного дня до года. Здесь преобладают межбанковские ссуды, или межбанковские депозиты помещение банками депозитов на счета других банков , депозитные сертификаты, векселя, банковские акцепты.

Резкое увеличение объема операций второго сектора мирового рынка в х гг. Этот рынок нередко называют рынком синдицированных, или консорциальных, кредитов, поскольку кредиты предоставляют преимущественно банковские синдикаты или консорциумы обычно из 50—60 банков и больше. Мировой финансовый рынок — рынок облигационных займов начал формироваться во второй половине х гг. С его появлением на мировом рынке ссудных капиталов стали функционировать два параллельных рынка: рынок традиционных иностранных займов, размещаемых заемщиками-нерезидентами на национальных рынках, и рынок еврозаймов, размещаемых на еврорынке.

К началу х гг. Главная особенность еврозаймов состоит в том, что для кредиторов, а часто и для заемщиков валюта займа является иностранной. Например, заем в японских иенах размещается в Великобритании, США, Другое отличие — традиционные иностранные займы выпускаются нерезидентами на национальном рынке одной страны, еврозаймы размещаются одновременно на рынках нескольких стран.

Еврооблигации обычно выпускаются сроком от 7 до 15 лет, в е годы появились облигации сроком до 30 и даже 40 лет. Основные заемщики — правительства, международные организации, транснациональные корпорации ТНК , местные органы власти, государственные учреждения. Еврозаймы обычно выпускаются с помощью крупных банков, организующих для их выпуска международные консорциумы и синдикаты.

К участию в консорциумах банки привлекают различные кредитно-финаисовые институты: пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании. Разновидностью облигаций с изменяющейся ставкой являются облигации с индексированным процентом. Процент, или купон, по таким облигациям привязан не к изменению ставки процента на рынке капиталов, а к индексу цен на определенные товары.

По соглашению о займе фиксируется определенный процент по облигации, который должен меняться в соответствии с изменением цен на тот или иной товар например, нефть или золото. Большую популярность в е гг. Или такой гибрид — облигации с фиксированными ставками, уровень которых увеличивается, скажем, в течение первых пяти лет после выпуска ежегодно на один процентный пункт до достижения определенного максимума.

Облигации с нулевым купоном бескупонные позволяют держателям получать доход не ежегодно, а лишь один раз, при выкупе облигаций. Процент по облигациям, по существу, учитывается при установлении эмиссионного курса, то есть курса, по которому выпускаются облигации. Так как погашение облигации осуществляется по номиналу, при погашении держатель облигации получает доход в размере разницы между эмиссионным и номинальным курсами.

Такие займы привлекательны тем, что позволяют инвесторам избежать уплаты налога на доход от облигаций. Конвертируемые облигации получили большое распространение в е гг.

Другая новинка, появившаяся на рынке еврооблигаций в х гг. Так, был выпущен заем, который позволял держателю купить одну тройскую унцию золота по заранее установленной цене.

Если цена на золото на рынке поднималась выше установленной цены, то покупка таких облигаций представляла интерес. Другие облигации с опционом дают возможность обменивать один вид ценной бумаги на другой. Введение различных видов облигаций, безусловно, повышает их привлекательность для инвесторов-кредиторов. Привлечению средств на рынок еврозаймов содействует также предоставление заемщиками разнообразных условий выпуска ценных бумаг, например, продажа облигаций в рассрочку.

Покупатель может заплатить первоначально лишь часть курсовой стоимости облигаций, а оставшуюся сумму внести спустя определенное время. С конца х гг. Хотя это и краткосрочные бумаги, они используются для предоставления средне- и долгосрочного кредитов. Банки заключают соглашения с фирмами-заемщиками с обязательством в течение ряда лет 5—10 приобретать у них евроноты по мере окончания срока предыдущего выпуска.

Купленные евроноты банки перепродают на вторичном рынке. Формирование и бурный рост МФЦ в развивающихся странах — закономерный этап в развитии международного рынка ссудных капиталов. Помимо крупнейших транснациональных банков промышленно развитых стран в развивающихся странах активно расширяет свою деятельность по обслуживанию международного бизнеса и национальный банковский капитал. Спрос и предложение на ссудный капитал в Латинской Америке, Юго-Восточной Азии и на Ближнем Востоке привели к развитию в этих районах вненациональных региональных рынков капитала.

Благодаря их появлению еврорынок приобрел подлинно глобальный характер. Он включает центры как промышленно развитых стран, так и развивающихся государств и состоит из взаимодополняющих и взаимозаменяющих друг друга международных финансовых комплексов. Однако уже в е гг. Так, в рамках Западной Европы Лондон известен прежде всего рынками евровалютных операций, фондовых ценностей, золота, фьючерсных сделок. Люксембург выделяется своей фондовой биржей и как центр долгосрочных займов и т.

Аналогичная картина сложилась и в других регионах. Сингапур выполняет роль главного фондо аккумулирующего рынка региона.

Гонконг известен как крупный центр международного синдицированного кредитования. Бахрейн выступает как основной ближневосточный центр краткосрочных кредитов, а также как валютный, страховой рынок и рынок золота. Крупными международными страховыми рынками являются Каймановы и Бермудские острова, ориентирующиеся на обслуживание потребностей государств Латинской Америки.

Вступление России на путь рыночных преобразований выявило острую потребность во внешних источниках финансирования. Поступления внешних финансовых ресурсов в Российской Федерации определяются: размерами официальной помощи Запада; гарантиями, предоставляемыми западными правительствами частным инвесторам на основе межправительственных и многосторонних соглашений; кредитами международных организаций.

Ближайшие потребности в иностранной валюте будут определяться необходимостью финансирования дефицита платежного баланса по текущим операциям. В начале х гг. Двусторонние официальные кредиты используются для финансирования критического импорта; долгосрочные кредиты МБРР и МВФ идут на программы структурной перестройки; кредиты МВФ — на поддержку платежного баланса, а отсрочка платежей отвечает интересам стабилизации экономики. Наиболее ощутимо финансовое содействие России проявилось в предоставлении уступок и льгот в отношении платежей в счет внешней задолженности.

Современная система платежных и кредитных отношений между странами-заемщиками и странами-кредиторами имеет сложившуюся и устоявшуюся структуру получение и погашение кредитов международным организациям, правительствам, коммерческим банкам, частным фирмам , в которой все элементы взаимосвязаны. Связующим звеном выступают стабилизационные программы МВФ и предоставляемые им резервные кредиты. Органы официального кредитования западных стран также увязывают свою деятельность с выполнением страной-заемщиком своих обязательств перед фондом.

В равной мере процесс переоформления внешней задолженности в рамках Парижского и Лондонского клубов также зависит от соглашений страны и МВФ. Важно подчеркнуть, что какие бы льготы в области погашения внешней задолженности ни открывались перед Россией, все они в конечном счете ведут к увеличению внешнего долга.

В нынешних условиях основной задачей является отработка эффективного механизма использования полученных фондов. Не менее значительными представляются потребности России в привлечении иностранных частных инвестиций для достижения макроэкономической стабильности, проведения структурных преобразований на уровне предприятий и организаций.

Источник: Общая теория денег и кредита Темы:.

С функцион. С институцион.

7.4. Процентные ставки на мировом рынке ссудных капиталов, их структура

Процентные ставки на мировом рынке ссудных капиталов, их структура Величина ставки нормы ссудного процента, выплачиваемого заемщиком, отражает степень риска, сопряженного с выдачей конкретных ссуд. В условиях, когда рынок большинства видов выдаваемых ссуд имеет чрезвычайно конкурентный характер, по ссудам, характеризующимся заданным уровнем риска и заданной величиной относительных административных издержек, устанавливаются обычно весьма близкие по величине нормы ссудного процента. Величина базисной ставки ссудного процента prime rate широко публикуется в печати и является своего рода начальной, или отправной величиной, поскольку крупнейшие банки страны, назначая плату за предоставление кредита наиболее кредитоспособным из числа своих постоянных клиентов, руководствуются именно этой относительной величиной. Эту величину следует рассматривать не как минимальную, а как начальную, поскольку банки часто выдают ссуды и в особенности краткосрочные под процент ниже базисной ставки. Когда один из крупнейших банков страны изменяет величину своей базисной ставки, то остальные как бы следуют за ним, хотя сама по себе величина базисной ставки не обязательно должна совпадать у всех крупных банков. Практика выдачи ссуд под базисный процент сделала необходимым рационирование кредита, то есть избирательное распределение ссужаемых фондов среди немногих наиболее надежных заемщиков. В случае установления базисной ставки на более низком уровне, чем это определено условиями реальной конкуренции, спрос заемщиков на банковский кредит существенно превосходит предложение. В такой ситуации банки оказываются перед необходимостью рационирования подлежащих ссуде денежных средств, и заемщики в свою очередь оказываются перед невозможностью получения всего объема необходимых им ссудных средств на условиях базисной ставки ссудного процента. Ввиду практики рационирования кредитов банк вправе потребовать от заемщика хранить в банке на специальном компенсационном беспроцентном вкладе определенную, оговоренную заранее, сумму денежных средств.

Тема 02. Ссудный капитал. Рынок ссудных капиталов

Банки и специализированные кредитно-финансовые институты, в том числе страховые компании Международные банки, ТНБ Специализированные кредитно-финансовые институты, в том числе страховые компании Финансовые рынки Крупнейшие фондовые и товарные биржи Государство Международные валютно-финансовые организации 3. Особенности МРСК Международный рынок ссудных капиталов характеризуется наличием как общих с другими мировыми рынками рынки золота и валют признаков, так и некоторыми специфическими особенностями. Рассмотрим основные и наиболее важные из них. Огромные масштабы. В х годах международные кредитные и финансовые операции составляли в среднем млрд.

Ссудный капитал

Эффективная ставка процентов — полная сумма платежей за пользование кредитными средствами банка. Включает в себя - Все сопутствующие издержки на оформление и обслуживание займа. Комиссия банка — плата за услуги, которую он взимает со своих клиентов.

Полезное видео:

Discovered

В чем сущность процентной ставки? Движение капитала между странами вызывается относительным уровнем процентных ставок, которые являются выплатой денежного дохода частного бизнеса поставщикам денежного капитала. Хотя деньги сами по себе не могут изготовлять ни товаров ни услуг, однако предприниматели, покупая деньги, покупают возможность использования их для приобретения средств производства, то есть покупают в конце концов возможность приобретения реальных средств производства. Ставка cсудного процента — это цена, которая выплачивается за использование денег. Процентная ставка является основной частью стоимости кредита на мировом рынке ссудных капиталов.

МИРОВОЙ РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

Цель изучения данной темы — раскрыть сущность категорий ссудный капитал и ссудный процент, охарактеризовать их функции Основные задачи: определить содержание ссудного капитала, выявить его основные источники; охарактеризовать структуру современного рынка ссудных капиталов и тенденции его развития; раскрыть сущность ссудного процента, дать определение нормы ссудного процента; выявить факторы, влияющие на формирование нормы ссудного процента; показать источники уплаты ссудного процента; определить границы ссудного процента. Ссудный капитал и источники его формирования Свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у предприятий, корпораций и других экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим экономическим субъектам, становятся ссудным капиталом. Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит, с одной стороны, к появлению временно свободного денежного капитала, а с другой, — к возникновению временной потребности в дополнительных ресурсах. На этой основе происходит формирование ссудного капитала, закономерности движения которого определяются оборотом и кругооборотом промышленного капитала. Высвобождение денежного капитала обусловлено следующими обстоятельствами: Во-первых, происходит постепенное снашивание основного капитала. В промежутке между частичной амортизацией и полным восстановлением основного капитала часть его стоимости оседает в виде временного свободного денежного капитала. Во-вторых, реализация товаров по времени не совпадает с расходами на покупку сырья, материалов, полуфабрикатов, на выплату заработной платы и т. В-третьих, в виде свободного денежного капитала выступает часть прибыли, предназначенной для ее капитализации. Она ежегодно откладывается в денежной форме до достижения размеров, достаточных для приобретения нового оборудования и реализации инвестиционных проектов. С помощью кредита эти средства аккумулируются и предоставляются на условиях возврата и за плату другим производителям, у которых в силу объективных причин возник временный недостаток капитала для осуществления непрерывного процесса воспроизводства.

Работа по теме: Mezhdunarod._finansy. Глава: Процентные ставки на мировом рынке ссудных капиталов, их структура. ВУЗ: СПб.

Мировой рынок ссудного капитала

Значимые книги отечественных и зарубежных авторов И. Жук, Е. Международные финансы Процентные ставки на мировом рынке ссудных капиталов, их структура Страницы: 01 02 03 Величина ставки нормы ссудного процента, выплачиваемого заемщиком, отражает степень риска, сопряженного с выдачей конкретных ссуд. В условиях, когда рынок большинства видов выдаваемых ссуд имеет чрезвычайно конкурентный характер, по ссудам, характеризующимся заданным уровнем риска и заданной величиной относительных административных издержек, устанавливаются обычно весьма близкие по величине нормы ссудного процента. Величина базисной ставки ссудного процента prime rate широко публикуется в печати и является своего рода начальной, или отправной величиной, поскольку крупнейшие банки страны, назначая плату за предоставление кредита наиболее кредитоспособным из числа своих постоянных клиентов, руководствуются именно этой относительной величиной. Эту величину следует рассматривать не как минимальную, а как начальную, поскольку банки часто выдают ссуды и в особенности краткосрочные под процент ниже базисной ставки. Когда один из крупнейших банков страны изменяет величину своей базисной ставки, то остальные как бы следуют за ним, хотя сама по себе величина базисной ставки не обязательно должна совпадать у всех крупных банков.

Структура мирового рынка ссудных капиталов

Они относительно самостоятельны по отношению к национальным процентным ставкам. Например, если французским банком размещен в английском банке депозит в долларах США, то процентным ставкам международным по нему отличаются от национальных ставок трех стран. Процентные ставки международные включают в качестве переменной величины ЛИБОР и другие межбанковские ставки , а в качестве постоянного элемента - спрэд, надбавку к базисной ставке, то есть премию за банковские услуги. Несмотря на относительную самостоятельность, процентных ставок международных сохраняют зависимость от динамики национальных ставок в ведущих странах, особенно в США, и оказывают на них обратное влияние. В итоге такого взаимодействия происходит нивелирование национальных процентных ставок, которые в условиях открытой экономики имеют тенденцию колебаться в пределах международной ставки процента. Процентные ставки международные дифференцированы в зависимости от операций. С х гг. Различают номинальную и реальную процентную ставку международную , которая определяется как разница между номинальной процентной ставкой международной и темпом инфляции за определенный период.

Мировой рынок ссудного капитала - это система по аккумуляции и процентные ставки взимаются на мировом рынке ссудных капиталов при открытии.

С функциональной точки зрения, мировой рынок ссудных капиталов — это система рыночных отношений, обеспечивающая международную миграцию ссудных капиталов в целях обеспечения процесса воспроизводства и прибыли предпринимателям. Мировой рынок ссудных капиталов возник на базе национальных рынков, взаимодействует с ними, но имеет ряд отличий. В их числе: огромные масштабы операций; круглосуточное проведение операций попеременно в разных странах по мере смены часового пояса; использование свободно конвертируемых валют ведущих стран, отчасти международных валютных единиц ; основные участники — банки и корпорации с высоким суверенным рейтингом государства; этот рынок доступен в основном первоклассным заемщикам или заемщикам, имеющим солидную гарантию; диверсификация сегментов рынка, банковских продуктов и инструментов сделок.

Домодедово Введение. Актуальность настоящего исследования определяется мировым финансовым кризисом, который начался в году, зависимостью состояния и перспектив развития экономики России от событий, происходящих в мировой финансовой сфере. Глобализация мировой финансовой сферы втягивает в орбиту своего влияния все страны мира, в том числе и страны с переходной экономикой, независимо от того, насколько они готовы к эффективному взаимодействию с мировым рынком ссудных капиталов. Не осталась в стороне от этого явления и наша страна. Масштабы такого явления, как финансовая глобализация и ее последствия для экономики России, требуют всестороннего глубокого анализа. Последнее десятилетие показало, что процесс интеграции финансовых рынков не только способствует объединению мирового хозяйства, но и таит в себе опасность, особенно для стран с формирующимися рынками. Мировой финансовый кризис конца года и всплески финансовой нестабильности продемонстрировали недостаток эффективных теоретических подходов и практических методов для преодоления кризисных явлений переходного характера в финансовых системах отдельных стран и повышения стабильности мировой экономической системы в целом. Непосредственным толчком финансовой дестабилизации стал экономический спад в США.